Taxa de Juros x Inflação

Estamos vivendo uma nova realidade. A tendência natural da taxa de juros no longo prazo deverá ser de queda, embora em alguns momentos possa subir como parte de um ajuste do Governo para conter a inflação. O gráfico abaixo mostra a evolução da taxa de juros (CDI) e da inflação (IPCA) de 1995 até 2012. Podemos ver claramente que as duas curvas estão se aproximando. 

Vamos entender dois conceitos importantes: 

a) taxa nominal de juros - é taxa informada nos noticiários 

b) taxa real de juros - é a taxa descontada da inflação

Obs.: a diferença entre as duas linhas é chamada taxa real de juros

Se a taxa nominal de juros é 8% ao ano e a inflação 6% ao ano, a taxa real de juros é de 2% ao ano. Ou seja, quem tem um investimento em renda fixa, nesse exemplo, terá uma taxa bruta anual de juros de 8%, sendo que 6% representa a recomposição do poder de compra (um produto que custava R$100 passou a custar R$106 e o seu dinheiro no banco ao final de 1 ano é R$108). Então o ganho real foi de 2% ao ano.

Com a queda natural da taxa real de juros, o investidor que desejar um ganho maior sobre o seu capital, deverá estudar mais sobre o mercado financeiro e aceitar correr mais risco, caso contrário, tenderá a obter rendimentos mais baixos ao longo do tempo.