Balanço patrimonial - conceitos básicos

A análise de investimentos em ações pode ser feita com base em duas escolas: Técnica e Fundamentalista. Já estudamos o básico da análise técnica ou análise gráfica. Agora vamos estudar o básico da análise fundamentalista. O texto abaixo foi extraído do livro Avaliando Empresas, Investindo em Ações, dos autores Carlos Alberto Debastiani e Felipe Augusto Russo. Quem desejar conhecer um pouco mais deste livro vá até a página "minha biblioteca" no topo do blog.


"A análise fundamentalista vê o mercado de ações (e a valorização ou não de seus ativos) como o resultado da atividade econômica desenvolvida por uma empresa. Sob o ponto de vista do pensamento fundamentalista, uma ação tornar-se-á interessante e será valorizada pelo mercado se a empresa - da qual ela representa uma pequena fração - também apresentar boas perspectivas com relação ao futuro.


O balanço de uma empresa é o meio formal pelo qual a alta administração presta contas de seu desempenho aos acionistas e ao mercado, expondo nele um resumo sobre todos os negócios efetuados, as despesas envolvidas na atividade, impostos e encargos que incidiram sobre elas e foram pagos, além do lucro obtido no exercício de sua atividade.


De forma genérica podemos dizer que o balanço patrimonial é um conjunto de documentos em que ficam registrados os bens, direitos e obrigações da empresa num determinado momento, onde são representados em padrões contábeis.


ATIVO - onde são lançados todos os bens e direitos da empresa; conforme sua natureza pode ser dividido em:


Ativo Circulante - onde estão contabilizadas todas as disponibilidades da empresa:

• caixa e valores depositados em bancos
• aplicações financeiras de curto prazo
• contas a receber (no prazo de 1 ano)
• estoques

Ativo Realizável a Longo Prazo - são as disponibilidades da empresa que só se realizarão depois de 1 ano da data de publicação do balanço:

• vendas com prazo superior a 1 ano
• empréstimos concedidos a empresa do mesmo grupo
• depósitos judiciais
• contratos sazonais de exportação

Ativo Imobilizado - bens e direitos de propriedade da empresa destinados à operação da companhia e que não têm grande liquidez:

• fábricas
• escritórios e imóveis
• instalações e equipamentos
• instrumentos e máquinas usadas na produção
• automóveis, tratores, empilhadeiras, aviões, navios etc.

PASSIVO - onde são lançados todos os compromissos e obrigações da empresa. De forma análoga ao Ativo, em razão de sua natureza, pode ser classificado como:


Passivo Circulante - onde são contabilizadas todas as obrigações de curto prazo de curto prazo da empresa:

• salários
• impostos
• pagamentos a fornecedores
• empréstimos e encargos em instituições financeiras

Passivo Exigível de Longo Prazo - são as obrigações da empresa que possuem prazo superior a 1 ano:

• empréstimos negociados no longo prazo
• depósitos judiciais
• pagamentos a fornecedores em compras negociadas no longo prazo

PATRIMÔNIO LÍQUIDO - representa o capital próprio da empresa, ou seja, a diferença entre ativos e passivos, basicamente composto de:

• capital próprio
• reservas de capital
• lucros ou prejuízos acumulados
• reservas para proventos não distribuídos"

Veja abaixo um exemplo de um balanço patrimonial simples.