Ouça o comentário de Mauro Halfeld para a Rádio CBN no dia 15/04/2011.
Vale a pena para quem deseja montar uma estratégia para alcançar o primeiro milhão de reais. Acesse o link abaixo:
http://cbn.globoradio.globo.com/comentaristas/mauro-halfeld/2011/04/15/O-QUE-FAZER-PARA-CONSEGUIR-CHEGAR-AO-PRIMEIRO-R-1-MILHAO.htm
Para o trader iniciante ou investidor iniciante que desejar informações adicionais, acesse neste blog a postagem "Como montar um plano de investimento" do dia 08/03/2011.
quarta-feira, 20 de abril de 2011
sexta-feira, 8 de abril de 2011
Indicadores fundamentalistas: Indicadores de Balanço
Hoje vamos conhecer alguns dos principais indicadores da análise fundamentalista. Há dois tipos: indicadores de balanço e indicadores de mercado. Nesta postagem vamos conhecer alguns dos principais indicadores de balanço. O texto abaixo foi extraído do livro Avaliando Empresas Investindo em Ações dos autores Carlos Alberto Debastiani e Felipe Augusto Russo.
"Liquidez Corrente (LC)
LC = Ativo Circulante / Passivo Circulante
Representa quanto a empresa possui em relação a cada unidade monetária que deve no mesmo período. Por exemplo, se a LC for igual a 0,80 significa que para cada R$ 1,00 de dívida a empresa já possui R$ 0,80. O valor ideal para esse indicador é que seja sempre maior do que 1. Quanto maior for o seu valor, melhor, pois isso indica que a empresa possui capacidade para pagamento de suas dívidas e disponibilidade financeira que lhe confere mais "jogo de cintura".
Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido (RPL)
RPL = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
Representa a taxa de retorno dos acionistas no período de apuração. Mede a performance de geração de lucro que a empresa consegue produzir com capital próprio. Quanto maior for o valor desse indicador, melhor, pois demonstra que a empresa necessita de um patrimônio menor para produzir mais lucro. É um forte indicador de crescimento da empresa.
Grau de Endividamento (GE)
GE = Passivo Exigível de Longo Prazo / Ativo Total (Circulante + Imobilizado + Realizável de Longo Prazo)
Este indicador mostra que proporção do Ativo Total da empresa está sendo financiada pelos credores de longo prazo. É interessante que esse indicador tenha o menor valor possível. É desejável, até mesmo, que decresça em relação a períodos anteriores, mostrando que a empresa está cada vez menos dependente do recurso de terceiros para financiar as próprias atividades.
Margem Líquida (ML)
ML = Lucro Líquido / Vendas Líquidas
Demonstra o quanto das vendas líquidas permaneceu na empresa na forma de lucro líquido. É um ótimo indicador para comparar empresas do mesmo setor.
Lucro por Ação (LPA)
LPA = Lucro Líquido / Quantidade de Ações
Com base nesse indicador, o investidor pode apurar se o lucro gerado para cada uma de suas ações está diminuindo ou aumentando.
Valor Patrimonial por Ação (VPA)
VPA: Patrimônio Líquido / Quantidade de Ações
Representa o valor contábil de cada ação, ou seja, seu valor intrínseco, real. Podemos notar que muitas ações são negociadas acima de seu VPA, o que indica que o mercado acredita no potencial da empresa, de forma que aceita pagar ágio sobre seu valor contábil. Quando observamos ações abaixo de seu valor patrimonial, temos a indicação de que o mercado não acredita nessa empresa nem em seu potencial de crescimento."
sábado, 19 de março de 2011
Balanço patrimonial - conceitos básicos
A análise de investimentos em ações pode ser feita com base em duas escolas: Técnica e Fundamentalista. Já estudamos o básico da análise técnica ou análise gráfica. Agora vamos estudar o básico da análise fundamentalista. O texto abaixo foi extraído do livro Avaliando Empresas, Investindo em Ações, dos autores Carlos Alberto Debastiani e Felipe Augusto Russo. Quem desejar conhecer um pouco mais deste livro vá até a página "minha biblioteca" no topo do blog.
"A análise fundamentalista vê o mercado de ações (e a valorização ou não de seus ativos) como o resultado da atividade econômica desenvolvida por uma empresa. Sob o ponto de vista do pensamento fundamentalista, uma ação tornar-se-á interessante e será valorizada pelo mercado se a empresa - da qual ela representa uma pequena fração - também apresentar boas perspectivas com relação ao futuro.
O balanço de uma empresa é o meio formal pelo qual a alta administração presta contas de seu desempenho aos acionistas e ao mercado, expondo nele um resumo sobre todos os negócios efetuados, as despesas envolvidas na atividade, impostos e encargos que incidiram sobre elas e foram pagos, além do lucro obtido no exercício de sua atividade.
De forma genérica podemos dizer que o balanço patrimonial é um conjunto de documentos em que ficam registrados os bens, direitos e obrigações da empresa num determinado momento, onde são representados em padrões contábeis.
ATIVO - onde são lançados todos os bens e direitos da empresa; conforme sua natureza pode ser dividido em:
Ativo Circulante - onde estão contabilizadas todas as disponibilidades da empresa:
PASSIVO - onde são lançados todos os compromissos e obrigações da empresa. De forma análoga ao Ativo, em razão de sua natureza, pode ser classificado como:
Passivo Circulante - onde são contabilizadas todas as obrigações de curto prazo de curto prazo da empresa:
PATRIMÔNIO LÍQUIDO - representa o capital próprio da empresa, ou seja, a diferença entre ativos e passivos, basicamente composto de:
Veja abaixo um exemplo de um balanço patrimonial simples.
"A análise fundamentalista vê o mercado de ações (e a valorização ou não de seus ativos) como o resultado da atividade econômica desenvolvida por uma empresa. Sob o ponto de vista do pensamento fundamentalista, uma ação tornar-se-á interessante e será valorizada pelo mercado se a empresa - da qual ela representa uma pequena fração - também apresentar boas perspectivas com relação ao futuro.
O balanço de uma empresa é o meio formal pelo qual a alta administração presta contas de seu desempenho aos acionistas e ao mercado, expondo nele um resumo sobre todos os negócios efetuados, as despesas envolvidas na atividade, impostos e encargos que incidiram sobre elas e foram pagos, além do lucro obtido no exercício de sua atividade.
De forma genérica podemos dizer que o balanço patrimonial é um conjunto de documentos em que ficam registrados os bens, direitos e obrigações da empresa num determinado momento, onde são representados em padrões contábeis.
ATIVO - onde são lançados todos os bens e direitos da empresa; conforme sua natureza pode ser dividido em:
Ativo Circulante - onde estão contabilizadas todas as disponibilidades da empresa:
- caixa e valores depositados em bancos
- aplicações financeiras de curto prazo
- contas a receber (no prazo de 1 ano)
- estoques
- vendas com prazo superior a 1 ano
- empréstimos concedidos a empresa do mesmo grupo
- depósitos judiciais
- contratos sazonais de exportação
- fábricas
- escritórios e imóveis
- instalações e equipamentos
- instrumentos e máquinas usadas na produção
- automóveis, tratores, empilhadeiras, aviões, navios etc.
PASSIVO - onde são lançados todos os compromissos e obrigações da empresa. De forma análoga ao Ativo, em razão de sua natureza, pode ser classificado como:
Passivo Circulante - onde são contabilizadas todas as obrigações de curto prazo de curto prazo da empresa:
- salários
- impostos
- pagamentos a fornecedores
- empréstimos e encargos em instituições financeiras
- empréstimos negociados no longo prazo
- depósitos judiciais
- pagamentos a fornecedores em compras negociadas no longo prazo
PATRIMÔNIO LÍQUIDO - representa o capital próprio da empresa, ou seja, a diferença entre ativos e passivos, basicamente composto de:
- capital próprio
- reservas de capital
- lucros ou prejuízos acumulados
- reservas para proventos não distribuídos"
Veja abaixo um exemplo de um balanço patrimonial simples.
terça-feira, 8 de março de 2011
Como montar um plano de investimento
Muitas pessoas desejam investir e acham que basta apenas aplicar na poupança ou em outro tipo de renda fixa. Ainda que isso seja melhor que não ter qualquer tipo de investimento, está longe de ser um plano estruturado que resultará no alcance de objetivos específicos. Vamos aplicar um exemplo à figura abaixo, lembrando que para fins didáticos não foi considerado o efeito da inflação.
Seu Objetivo
Alcançar R$ 1.000.000,00 em 20 anos.
Seu Orçamento
Após elaborar um orçamento pessoal você conclui que pode alocar R$ 1.000,00 por mês para os seus investimentos. Caso você deseje mais detalhes sobre o ciclo financeiro, vá até a página "Início" no topo deste blog.
Plano Estratégico
Investir 50% em ações e 50% em renda fixa e efetuar uma recomposição ao final de cada ano (esse método de balanceamento foi desenvolvido por Benjamin Graham). Por exemplo, se o peso de seus investimentos estiver em 60% em ações e 40% em renda fixa, venda 10% da carteira de ações e invista na renda fixa voltando à proporção de 50% em ações e 50% em renda fixa. Com esse procedimento você venderá parte das ações na alta e comprará novas ações na baixa. Acredite: funciona muito bem.
Plano Tático
Dos 50% em ações (taxa anual esperada de 16%)
Plano Operacional
Ações - Prazo Operacional: Buy & Hold
Este é um exemplo relativamente simples de como montar um plano de investimento. Você pode elaborar o seu conforme suas possibilidades e perfil. O importante é que você tenha uma política de investimentos escrita. Pense que você é uma empresa e, desta forma, tudo precisa ser mais profissional e estruturado para que seja possível prestar contas ao principal acionista: VOCÊ !!!
Seu Objetivo
Alcançar R$ 1.000.000,00 em 20 anos.
Seu Orçamento
Após elaborar um orçamento pessoal você conclui que pode alocar R$ 1.000,00 por mês para os seus investimentos. Caso você deseje mais detalhes sobre o ciclo financeiro, vá até a página "Início" no topo deste blog.
Plano Estratégico
Investir 50% em ações e 50% em renda fixa e efetuar uma recomposição ao final de cada ano (esse método de balanceamento foi desenvolvido por Benjamin Graham). Por exemplo, se o peso de seus investimentos estiver em 60% em ações e 40% em renda fixa, venda 10% da carteira de ações e invista na renda fixa voltando à proporção de 50% em ações e 50% em renda fixa. Com esse procedimento você venderá parte das ações na alta e comprará novas ações na baixa. Acredite: funciona muito bem.
Plano Tático
Dos 50% em ações (taxa anual esperada de 16%)
- PETR4 20% (Petrobrás)
- VALE5 20% (Vale)
- ELPL4 10% (Eletropaulo)
- Reinvestir todos os dividendos recebidos na compra de mais ações. Com o passar do tempo, você terá mais ações e receberá mais dividendos criando uma "bola de neve".
- CDB 25% (taxa anual esperada de 9%)
- Títulos do Tesouro 25% (taxa anual esperada de 10%)
Plano Operacional
Ações - Prazo Operacional: Buy & Hold
- Utilizar gráfico semanal. Comprar quando o MACD (moving average convergence divergence) e a MME21 (média móvel exponencial de 21 períodos) estiverem altistas com os preços sempre próximos da MME21. Quem não souber o que são estes indicadores (MACD e médias móveis) procure neste blog a postagem do dia 15/02/11 cujo título é "Indicadores da análise técnica".
- Adotar a mesma regra de recomposição da carteira, mas neste caso, a cada 6 meses. Por exemplo, se o peso das ações estiver em PETR4 10% + VALE5 30% + ELPL6 10%, venda 10% da VALE5 compre PETR4.
- Alocar mensalmente o montante estabelecido em CDB e em Títulos do Tesouro.
- A partir deste ponto basta apenas gerenciar o seu plano de investimento. Se você desejar, faça um gerenciamento mensal.
Este é um exemplo relativamente simples de como montar um plano de investimento. Você pode elaborar o seu conforme suas possibilidades e perfil. O importante é que você tenha uma política de investimentos escrita. Pense que você é uma empresa e, desta forma, tudo precisa ser mais profissional e estruturado para que seja possível prestar contas ao principal acionista: VOCÊ !!!
segunda-feira, 28 de fevereiro de 2011
Prazos operacionais
A escolha do prazo operacional é uma questão fundamental a ser respondida pelo trader iniciante antes de investir na bolsa de valores. Usualmente existem quatro prazos nos quais você pode operar. Cada um tem suas vantagens e desvantagens. Você precisa conhecer as diferenças para escolher o seu caminho. Para facilitar a sua análise, montei um quadro comparando os quatro prazos operacionais com as principais características: capital, ganho percentual, risco, stress, tempo de dedicação, despesas com corretagem (são as taxas cobradas pelas corretoras) e perfil do investidor.
Daytrade - Aqui estão classificadas as operações de compra e venda que ocorrem dentro do período de um dia. Este é o menor prazo operacional e pode ser dividido em vários outros, por exemplo, 1 minuto, 15 minutos, 30 minutos, 60 minutos etc.
Swingtrade - Aqui estão classificadas as operações de compra e venda que ocorrem dentro do período de 5 a 10 dias, mas podem durar um tempo maior ou menor. Esta é uma referência para demonstrar o conceito.
Position - Aqui estão classificadas as operações de compra e venda que ocorrem dentro do período de alguns meses.
Buy & Hold - Aqui estão classificadas as operações de compra e venda que ocorrem dentro do período de alguns anos.
O gráfico abaixo ajuda a compreender visualmente cada um dos quatro prazos operacionais. Foi utilizado um gráfico diário em um período de aproximadamente seis meses. As setas indicam um exemplo do tempo de duração do trade em cada prazo operacional e seu respectivo ganho percentual.
Daytrade - Aqui estão classificadas as operações de compra e venda que ocorrem dentro do período de um dia. Este é o menor prazo operacional e pode ser dividido em vários outros, por exemplo, 1 minuto, 15 minutos, 30 minutos, 60 minutos etc.
Swingtrade - Aqui estão classificadas as operações de compra e venda que ocorrem dentro do período de 5 a 10 dias, mas podem durar um tempo maior ou menor. Esta é uma referência para demonstrar o conceito.
Position - Aqui estão classificadas as operações de compra e venda que ocorrem dentro do período de alguns meses.
Buy & Hold - Aqui estão classificadas as operações de compra e venda que ocorrem dentro do período de alguns anos.
O gráfico abaixo ajuda a compreender visualmente cada um dos quatro prazos operacionais. Foi utilizado um gráfico diário em um período de aproximadamente seis meses. As setas indicam um exemplo do tempo de duração do trade em cada prazo operacional e seu respectivo ganho percentual.
Agora que você já sabe as principais diferenças, tem condições de escolher o seu prazo operacional. Não fique mudando de prazo, pois isso certamente causará problemas e prejuízos. Faça vários testes e tenha disciplina para seguir o seu prazo operacional.
Quem desejar conhecer um pouco mais sobre o assunto faça um cadastro grátis em www.nelogica.com.br e depois acesse o link abaixo:
terça-feira, 15 de fevereiro de 2011
Indicadores da análise técnica
Para permitir que o trader iniciante ou investidor iniciante entenda as futuras postagens, vamos conhecer três dos principais indicadores disponíveis nos softwares de Análise Técnica: médias móveis, MACD (Moving Avarege Convergence Divergence) e IFR (Índice de Força Relativa). Basicamente há duas categorias de indicadores:
Rastreadores de Tendências. Nesta categoria encontram-se as médias móveis e o MACD. Por serem seguidores de tendências, tais indicadores são mais lentos do que o movimento dos preços, não sendo possível antecipar as reversões de tendências. No entanto, a direção de uma média móvel nos fornece uma segurança maior ao efetuarmos a compra de uma ação. Se a sua inclinação for para cima, há um indicador de tendência de alta e vice-versa. Quando o mercado não está numa tendência definida e encontra-se num movimento mais lateral, a média móvel não é efetiva.
Osciladores. O IFR econtra-se nesta categoria. Os osciladores procuram nos dizer se o mercado já está sobrevendido ou sobrecomprado. Na primeira situação houve uma queda razoável e há uma probabilidade maior dos preços subirem. Na segunda situação houve uma alta razoável e há uma probabilidade dos preços caírem. Ou seja, evite comprar em mercados sobrecomprados e evite vender em mercados sobrevendidos, pois provavelmente você comprará próximo ao final da alta e venderá próximo ao final da baixa.
Vamos conhecer um pouco das Médias Móveis, do MACD e do IFR.
Médias Móveis
São indicadores que rastreiam a tendência. As médias móveis têm esse nome porque em seu cálculo o valor mais novo é adicionado e o mais antigo é eliminado. Sua direção nos mostra se a tendência é de alta, de baixa ou lateral (praticamente não sobe nem desce). Você pode usar médias móveis de diversos períodos, por exemplo: 22 dias, 10 semanas, 6 meses etc. A escolha é individual; faça seus testes. Basicamente há três tipos de médias: simples, ponderada e exponencial. A mais comum é a exponencial que dá maior peso aos valores mais recentes. O exemplo abaixo contém um gráfico semanal de candlestick da VALE5 com duas médias exponenciais de 13 e 26 períodos. Veja como as médias indicam claramente a direção da tendência. Neste exemplo, o sinal de compra ocorre quando a média móvel mais curta (13 períodos) cruza de baixo para cima a média móvel mais longa (26 períodos).
MACD (Moving Avarege Convergence Divergence)
O MACD é um indicador de tendência que utiliza médias móveis na sua composição e pode ser traduzido como Convergência Divergência de Médias Móveis. A linha azul é a linha MACD formada pela diferença de duas médias móveis exponenciais de 12 e 26 períodos. A linha verde é a linha de SINAL formada por uma média móvel exponencial de 9 períodos da própria linha MACD. O sinal de compra é dado quando a linha azul cruza a linha verde de baixo para cima. O sinal de venda é dado quando linha azul cruza a verde de cima para baixo. O padrão de cores pode variar dependendo do software utilizado.
IFR (Índice de Força Relativa)
Este é talvez o indicador mais utilizado na análise técnica. Trata-se de um oscilador que varia de 0 a 100 e mede a relação de forças entre os compradores e os vendedores. Como um padrão da leitura, são traçadas duas linhas em 30 e 70. Na faixa entre 0 e 30, o mercado está sobrevendido (este é um sinal de compra). Na faixa entre 70 e 100, o mercado está sobrecomprado (este é um sinal de venda). Desta forma, quanto maior a força vendedora do mercado, mais próximo de 0 estará o IFR. E quanto maior a força compradora do mercado, mais próximo de 100 estará o IFR.
Rastreadores de Tendências. Nesta categoria encontram-se as médias móveis e o MACD. Por serem seguidores de tendências, tais indicadores são mais lentos do que o movimento dos preços, não sendo possível antecipar as reversões de tendências. No entanto, a direção de uma média móvel nos fornece uma segurança maior ao efetuarmos a compra de uma ação. Se a sua inclinação for para cima, há um indicador de tendência de alta e vice-versa. Quando o mercado não está numa tendência definida e encontra-se num movimento mais lateral, a média móvel não é efetiva.
Osciladores. O IFR econtra-se nesta categoria. Os osciladores procuram nos dizer se o mercado já está sobrevendido ou sobrecomprado. Na primeira situação houve uma queda razoável e há uma probabilidade maior dos preços subirem. Na segunda situação houve uma alta razoável e há uma probabilidade dos preços caírem. Ou seja, evite comprar em mercados sobrecomprados e evite vender em mercados sobrevendidos, pois provavelmente você comprará próximo ao final da alta e venderá próximo ao final da baixa.
Vamos conhecer um pouco das Médias Móveis, do MACD e do IFR.
Médias Móveis
São indicadores que rastreiam a tendência. As médias móveis têm esse nome porque em seu cálculo o valor mais novo é adicionado e o mais antigo é eliminado. Sua direção nos mostra se a tendência é de alta, de baixa ou lateral (praticamente não sobe nem desce). Você pode usar médias móveis de diversos períodos, por exemplo: 22 dias, 10 semanas, 6 meses etc. A escolha é individual; faça seus testes. Basicamente há três tipos de médias: simples, ponderada e exponencial. A mais comum é a exponencial que dá maior peso aos valores mais recentes. O exemplo abaixo contém um gráfico semanal de candlestick da VALE5 com duas médias exponenciais de 13 e 26 períodos. Veja como as médias indicam claramente a direção da tendência. Neste exemplo, o sinal de compra ocorre quando a média móvel mais curta (13 períodos) cruza de baixo para cima a média móvel mais longa (26 períodos).
MACD (Moving Avarege Convergence Divergence)
O MACD é um indicador de tendência que utiliza médias móveis na sua composição e pode ser traduzido como Convergência Divergência de Médias Móveis. A linha azul é a linha MACD formada pela diferença de duas médias móveis exponenciais de 12 e 26 períodos. A linha verde é a linha de SINAL formada por uma média móvel exponencial de 9 períodos da própria linha MACD. O sinal de compra é dado quando a linha azul cruza a linha verde de baixo para cima. O sinal de venda é dado quando linha azul cruza a verde de cima para baixo. O padrão de cores pode variar dependendo do software utilizado.
IFR (Índice de Força Relativa)
Este é talvez o indicador mais utilizado na análise técnica. Trata-se de um oscilador que varia de 0 a 100 e mede a relação de forças entre os compradores e os vendedores. Como um padrão da leitura, são traçadas duas linhas em 30 e 70. Na faixa entre 0 e 30, o mercado está sobrevendido (este é um sinal de compra). Na faixa entre 70 e 100, o mercado está sobrecomprado (este é um sinal de venda). Desta forma, quanto maior a força vendedora do mercado, mais próximo de 0 estará o IFR. E quanto maior a força compradora do mercado, mais próximo de 100 estará o IFR.
sábado, 5 de fevereiro de 2011
Tipos de gráficos
Há três tipos diferentes de gráficos: linha, barra e candlestick. Todos possuem algo em comum: mostram as variações dos preços ao longo do tempo. Os gráficos podem ter vários períodos: 1 minuto, 5 minutos, 15 minutos, 30 minutos, 60 minutos, diário, semanal, mensal, trimestral, anual etc. Vale ressaltar que o candlestick é o tipo de gráfico mais comum, mas a escolha é individual. Vamos um rápido exemplo de cada um dos três tipos de gráficos. A ação escolhida é o gráfico diário da VALE5.
B1) Gráfico de Linha. Este gráfico mostra apenas o preço de fechamento.
B2) Gráfico de Barra. O gráfico de barra mostra os preços de abertura (barra direita), máximo, mínimo (barra esquerda) e de fechamento. Um dia de pregão pode ser de alta ou de baixa. Um dia de alta tem a barra de abertura acima da barra de fechamento e um dia de baixa tem a barra de abertura abaixo da barra de fechamento.
B3) Gráfico de Candlestick. O gráfico de candlestick mostra os preços de abertura, máximo, mínimo e de fechamento. Assim como um gráfico de barra, um dia pode ser de alta ou de baixa. Um dia de alta tem o corpo do candlestick na cor branca. Já um dia de baixa tem o corpo do candlestick na cor preta. Há diversos softwares de análise técnica no mercado e estas cores são diferentes em cada. Às vezes a alta é apresentada na cor verde e a baixa na cor vermelha.
B1) Gráfico de Linha. Este gráfico mostra apenas o preço de fechamento.
B2) Gráfico de Barra. O gráfico de barra mostra os preços de abertura (barra direita), máximo, mínimo (barra esquerda) e de fechamento. Um dia de pregão pode ser de alta ou de baixa. Um dia de alta tem a barra de abertura acima da barra de fechamento e um dia de baixa tem a barra de abertura abaixo da barra de fechamento.
B3) Gráfico de Candlestick. O gráfico de candlestick mostra os preços de abertura, máximo, mínimo e de fechamento. Assim como um gráfico de barra, um dia pode ser de alta ou de baixa. Um dia de alta tem o corpo do candlestick na cor branca. Já um dia de baixa tem o corpo do candlestick na cor preta. Há diversos softwares de análise técnica no mercado e estas cores são diferentes em cada. Às vezes a alta é apresentada na cor verde e a baixa na cor vermelha.
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